摘要：

保單貸款是指通過將已經(jīng)購買的壽險保單作為抵押物去貸款，獲得利息收益。近年來，保單貸款市場迅猛發(fā)展，其收益高達保費的20倍，成為人們關(guān)注的焦點。本文將分析保單貸款這一現(xiàn)象，并探討其秘密所在。

正文：

一、 保單貸款起源

保單貸款的發(fā)展起源于我國壽險行業(yè)的發(fā)展歷程。自上世紀(jì)90年代起，壽險公司開始推出壽險保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，但業(yè)務(wù)規(guī)模較小。隨著2000年我國卷簽加入WTO，銀行業(yè)與保險業(yè)的核心業(yè)務(wù)分離被逐步取消，銀行業(yè)開始介入壽險行業(yè)，而壽險公司投資組合中占比較高的債權(quán)資產(chǎn)需求變大，于是保單質(zhì)押貸款的規(guī)模迅速擴大，這也對于保單貸款這一市場的形成有著很大的促進作用。

二、 保單貸款的特點

（1）操作簡單，快捷：申請保單貸款可以直接到保險公司辦理，不受銀行授信、抵押等制度的影響，操作簡單方便；整個從申請到放款的周期較短，快捷高效。

（2）額度高，成本低：保單貸款的額度比普通信用貸和抵押貸款高，一般在保單的80%左右；貸款利息費率較低，遠低于一般的銀行貸款，且不需要繳納其他賬戶管理費用等雜費，成本低，收益比高。

（3）風(fēng)險低，安全性高：借款人只要遵守還款協(xié)議，按時按月償還本息，就可以保住自己的保單不受凍結(jié)和失效；并且保單質(zhì)押貸款是一種抵押貸款，最大限度保障了投資人資金的安全性。

三、 保單貸款的市場應(yīng)用

保單貸款的市場應(yīng)用，主要可以分為3個方面：

（1）個人方面：主要用于個人短期融資，如買車、買房、旅游等。

（2）小微企業(yè)方面：用于小微企業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn)資金，如采購原材料、擴大生產(chǎn)等。

（3）投資理財方面：對于對自身的保險保障已經(jīng)滿足，且有額外資金需要進行理財?shù)膫€人來說，保單貸款是一種不錯的選擇。

四、保單貸款的秘密

保單貸款遠高于普通貸款的收益率，其秘密在于兩個方面：

（1）保單貸款相對低風(fēng)險，而保費相對高昂：保險公司可以利用自己在行業(yè)中的優(yōu)勢，在眾多用戶的保單中進行匹配，將海量小額的保單集中到一起組成龐大的資產(chǎn)包，保證了貸款的分散化和多樣化，有效降低風(fēng)險，并以此獲取利潤。

（2）保單貸款所投入的利潤率要遠遠高于保險公司的本業(yè)：保單貸款的利潤來自于貸款利息，通常遠高于保險公司的本業(yè)承包費用，而這種極高的利潤率，又往往隱藏在普普通通的投資方案之中，很難從中看出端倪。

五、總結(jié)：

保單貸款是一種相對低風(fēng)險的融資形式，其收益率高達保費的20倍，其背后的秘密是來自于貸款利息率的高于保險公司本業(yè)承包費用。隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展和金融市場的不斷成熟，保單貸款市場的前景仍有待進一步挖掘。需注意的是，在選擇保單貸款的過程中，要認清貸款用途是否借貸合理、是否能夠承擔(dān)還款風(fēng)險，以及保險的保障是否能夠與借貸負擔(dān)相匹配。

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