摘要：今年3月31日，銀監(jiān)局發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)及合理確定票貸比的指導(dǎo)意見(jiàn)》，新規(guī)將對(duì)商業(yè)銀行的票據(jù)融資行為進(jìn)行約束，旨在降低金融風(fēng)險(xiǎn)，保障金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。本文從四個(gè)方面對(duì)票貸比新規(guī)進(jìn)行詳細(xì)闡述，分別是定義和原則、定量指標(biāo)、影響和挑戰(zhàn)以及應(yīng)對(duì)策略。

一、定義和原則

票據(jù)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行獲得資金的一種重要方式。票貸比，指商業(yè)銀行票據(jù)融資余額與貸款余額之比。此次新規(guī)發(fā)布的目的在于規(guī)范票據(jù)業(yè)務(wù)，壓縮票貸比，降低風(fēng)險(xiǎn)，以適應(yīng)當(dāng)前金融環(huán)境下的高壓態(tài)勢(shì)。

新規(guī)確立了防范風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的原則，在保障商業(yè)銀行票據(jù)融資與控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，要求商業(yè)銀行同時(shí)擁有健康發(fā)展的貸款業(yè)務(wù)。此外，新規(guī)強(qiáng)調(diào)票貸比并非簡(jiǎn)單的定量指標(biāo)，而是綜合反映了銀行的風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)狀況，銀行應(yīng)該結(jié)合自身情況靈活設(shè)置此項(xiàng)比率。

銀行應(yīng)該根據(jù)各項(xiàng)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，科學(xué)合理地實(shí)行票貸比監(jiān)管。嚴(yán)禁以?huà)炜?、貼補(bǔ)、拆分票據(jù)等方式規(guī)避監(jiān)管，還規(guī)定了不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)票據(jù)業(yè)務(wù)的適用比率上限。

二、定量指標(biāo)

票貸比是一個(gè)比較客觀的業(yè)務(wù)監(jiān)管指標(biāo)。新規(guī)中，商業(yè)銀行票據(jù)融資余額占其貸款余額的比重上限被限定在50%左右，同時(shí)，也要求銀行應(yīng)該確保自身產(chǎn)生的票據(jù)融資規(guī)模與授信規(guī)?；鞠喈?dāng)，且控制不良資產(chǎn)的產(chǎn)生和規(guī)模。

不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的票據(jù)業(yè)務(wù)，銀行應(yīng)該分別設(shè)定不同的票貸比上限。對(duì)于自營(yíng)票據(jù)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行不得將票據(jù)融資余額在利息結(jié)算日之前到期后，重新發(fā)放同類(lèi)票據(jù)。當(dāng)票據(jù)融資余額大幅攀升時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)增加票據(jù)市場(chǎng)融資的占比。同時(shí)，將票貸比列為重要的監(jiān)管考核內(nèi)容，對(duì)于符合條件的銀行，商業(yè)銀行還可以得到更多的額度。若不符合條件，則可能會(huì)受到行政監(jiān)管措施。

三、影響和挑戰(zhàn)

新規(guī)實(shí)施后，商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的規(guī)模將會(huì)大幅度收縮，銀行的票據(jù)融資余額受到限制，這一限制將通過(guò)銀行的信貸和票據(jù)融資兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的收益的直接影響表現(xiàn)出來(lái)。

此外，新規(guī)實(shí)施前，各家商業(yè)銀行在票據(jù)融資方面存在較大差異，新規(guī)的落地將對(duì)不同商業(yè)銀行帶來(lái)的影響也會(huì)有所不同。

另一方面，新規(guī)對(duì)中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)可能會(huì)帶來(lái)挑戰(zhàn)，因?yàn)槟壳昂芏嘀行⌒推髽I(yè)都有靠票據(jù)融資解決短期資金需求的需求，在新政策實(shí)施的時(shí)候，他們的票據(jù)融資難度很可能會(huì)加大。這在一定程度上會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

四、應(yīng)對(duì)策略

目前商業(yè)銀行需要開(kāi)展的工作包括建立科學(xué)的票貸比計(jì)算模型，完善業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)內(nèi)部管控，優(yōu)化票據(jù)融資結(jié)構(gòu)，控制不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)與監(jiān)管部門(mén)的溝通，確保順利過(guò)渡。

對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，消除票貸比監(jiān)管對(duì)利潤(rùn)和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的影響，需要通過(guò)進(jìn)行行業(yè)合規(guī)化來(lái)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，提高內(nèi)部風(fēng)控能力，改善資產(chǎn)質(zhì)量，將商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向貸款等其他業(yè)務(wù)模式，緩解票據(jù)融資之外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)壓力，增加金融機(jī)構(gòu)的收入來(lái)源，持續(xù)優(yōu)化金融組織架構(gòu)等諸多方面。

與此同時(shí)，中小企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)自身的財(cái)務(wù)管理，控制風(fēng)險(xiǎn)，在票據(jù)融資方面也應(yīng)該更加注重風(fēng)險(xiǎn)控制，避免過(guò)度依賴(lài)票據(jù)融資而忽略了久期需要和成本控制等問(wèn)題。對(duì)于中小企業(yè)而言，還可以采取多種融資方式，如質(zhì)押融資、保兌倉(cāng)、應(yīng)收賬款融資、股權(quán)融資等，以降低單一融資方式風(fēng)險(xiǎn)。

五、總結(jié)：

新的票貸比監(jiān)管措施將推動(dòng)商業(yè)銀行的票據(jù)融資與授信業(yè)務(wù)的收益化。商業(yè)銀行應(yīng)該利用票貸比監(jiān)管，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，科學(xué)合理地開(kāi)展票據(jù)業(yè)務(wù)，避免出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)化、惡意炒作或非正常運(yùn)作、突出特殊風(fēng)險(xiǎn)的情況。

此外，監(jiān)管部門(mén)需要加強(qiáng)對(duì)票據(jù)市場(chǎng)的監(jiān)管，完善法律制度，加強(qiáng)對(duì)票據(jù)市場(chǎng)的規(guī)范和引導(dǎo)，保障金融市場(chǎng)的健康和穩(wěn)定。

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