摘要：

近日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（簡稱“銀監(jiān)會”）發(fā)布票貸比監(jiān)管新要求，要求商業(yè)銀行在2018年底前實現(xiàn)票貸比不大于50%。這一要求意味著，銀行需要進一步壓縮票據(jù)融資規(guī)模，增加貸款規(guī)模，面臨著巨大的貸款規(guī)模壓力。本文將從四個方面，即票貸比監(jiān)管政策的背景、監(jiān)管目的、對銀行業(yè)的影響以及應(yīng)對策略等方面展開探討，為讀者深入了解這一政策提供支持。

正文：

一、政策背景

票據(jù)融資一度成為部分資金面緊張地區(qū)的救命稻草，但也成為影子銀行和資金流動性波動的催化劑。為了解決票據(jù)融資過度依賴的問題，銀監(jiān)會于2017年11月發(fā)布《商業(yè)銀行票據(jù)融資風(fēng)險管理指引》，并引入票貸比（貸款余額和承兌匯票及其融資余額的比值）監(jiān)管工具。隨著市場向好轉(zhuǎn)變，銀監(jiān)會有意加快推進票貸比的實施。具體而言，2018年12月底前，商業(yè)銀行通過票據(jù)融資規(guī)模扣除貸款余額，實現(xiàn)票貸比不大于50%。

二、監(jiān)管目的

票貸比監(jiān)管新要求的核心是提高商業(yè)銀行貸款規(guī)模，縮減票據(jù)融資規(guī)模，融資結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級，銀行業(yè)轉(zhuǎn)型開展結(jié)構(gòu)性調(diào)整。據(jù)銀監(jiān)會監(jiān)管框架設(shè)計，票貸比監(jiān)管的目的為：降低商業(yè)銀行票據(jù)融資的風(fēng)險，對解決銀行風(fēng)險隱患和遏制資金流動性波動具有積極作用。

三、對銀行業(yè)的影響

票貸比監(jiān)管新要求將進一步加大商業(yè)銀行對實體經(jīng)濟貸款的支持，同時縮小銀行對票據(jù)的融資規(guī)模，提示票據(jù)融資逐漸合理化、規(guī)范化的趨勢，并加速行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。此外，票貸比政策的實施將對銀行的資金成本、風(fēng)險管理等產(chǎn)生一定影響。目前，商業(yè)銀行在票據(jù)融資上的貢獻仍然很有限，將貸款規(guī)模擴大將會增加商業(yè)銀行一定的風(fēng)險，提高銀行資金成本。

四、應(yīng)對策略

商業(yè)銀行需要加強對票據(jù)融資風(fēng)險的管理，強化風(fēng)險意識和內(nèi)控制度建設(shè)，同時結(jié)合權(quán)衡利弊，積極轉(zhuǎn)型升級經(jīng)營模式，增加貸款規(guī)模、降低票據(jù)融資規(guī)模。具體應(yīng)對策略包括：（1）加強存量票據(jù)融資的條理化回歸，合規(guī)化程度不斷提高。（2）積極拓展銀團貸款，包括協(xié)議授信、聯(lián)合貸款和財務(wù)顧問等，增加貸款擴容。（3）加強與變革中的實體經(jīng)濟的融合，增加“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”的力度，提高貸款的市場競爭力。

結(jié)論：

票貸比監(jiān)管新要求是對商業(yè)銀行內(nèi)部運營結(jié)構(gòu)的調(diào)整和完善，旨在規(guī)范票據(jù)融資市場化運作，降低票據(jù)融資風(fēng)險，這將有助于控制銀行業(yè)的風(fēng)險水平，改善金融體系的安全性。對商業(yè)銀行而言，加大貸款規(guī)模，縮減票據(jù)融資規(guī)模，轉(zhuǎn)型升級經(jīng)營模式，將有利于增強銀行的經(jīng)濟實力、提高銀行的風(fēng)險抵御能力和滿足實體經(jīng)濟，同時也將加速行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。商業(yè)銀行需要在政策與市場的變化之中，進行科學(xué)有效的戰(zhàn)略調(diào)整。

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